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恒生指数

 

恒生指数期货


恒生指数期货是一种以恒生指数作为买卖基础的期货,买卖这种期货合约的人,同意承担股票市场的价格起跌,而上落的幅度则以指数作准。 恒生指数期货是在香港期货交易所市场进行买卖,但它亦与股票市场有关。

合约到期时以恒生指数作为结算的准则,合约持有人只须缴付或收取股市与期市两个指数的现金差额,即可完成交收手续。

投资者以具成本效益的方法建立一个反映50隻 (按恒指服务公司不时更新数目)成份股公司走势的仓位。 由于期货以按金买卖,投资者可以进行具成本效益的买卖及对冲活动,因为用作投资的资金只是合约价值的一小部份。

恒生指数期货是有效的股票买卖及风险管理工具,备受不同市场参与者所采用。


主要优点包括:

• 可迅速建立投资组合以买入或沽出整体市场,而不需要实时选择个别股票及负担高昂交易成本

• 提供杠杆作用 

• 提供采用多元化风险管理技巧之机会

• 采用交易所自动化交易系统

• 结算公司履约的保证

小型恒生指数期货


小型恒生指数期货是一种以恒生指数作为买卖基础的期货,买卖这种期货合约的人,同意承担股票市场的价格起跌,而上落的幅度则以指数作准。 恒生指数期货是在香港期货交易所市场进行买卖,但它亦与股票市场有关。

小型恒生指数期货合约价值仅为恒生指数期货合约的五分之一。 

合约到期时以恒生指数作为结算的准则,合约持有人只须缴付或收取股市与期市两个指数的现金差额,即可完成交收手续。 

小型恒生指数期货是有效的股票买卖及风险管理工具,备受不同市场参与者所采用。


主要优点包括:

• 可迅速建立投资组合以买入或沽出整体市场,而不需要实时选择个别股票及负担高昂交易成本

• 提供杠杆作用

• 提供采用多元化风险管理技巧之机会

• 合约价值较小,只有标准合约的五分一

• 采用交易所自动化交易系统

• 结算公司履约的保证

恒指波幅指数期货


恒指波幅指数是量度股票市场30个历日的预期波幅,并以香港交易所买卖的即月及下月恒生指数期权的价格计算。 波幅指数经常被视为判断投资者投资情绪变化的有效指针。

恒指波幅指数期货为投资者提供创新的工具,以管理其在香港股票市场的波幅风险;亦提供了纯引申波幅的投资机会,而不受股票价格的变动方向及股价水平所影响。


交易机会:

• 引申波幅的方向性交易

• 引申波幅跨期交易

• 对冲恒指期权的波幅风险

• 获得波幅投资机会以分散投资风险

• 恒指期权与恒指波幅指数期货之间的套利交易


买卖恒指波幅指数期货的优点:

• 有效管理波幅风险

• 毋须进行delta对冲

• 庄家提供持续流通量

• 减少交易对手风险

恒指股息期货


恒指股息指数期货与恒生指数公司计算的恒指股息点指数相关,而恒指股息点指数计算恒生指数成份股全年所派发的现金股息,并以指数点表示。


恒指股息期货可让股票投资者:

• 根据对预期股息的看法进行交易

• 作有关股息表现的风险对冲

• 从套戥机会中获利


合约到期以恒指股息点指数作为结算准则,合约持有人只须缴付或收取两个指数的差额,即可完成交收手续。 

买卖恒指股息期货的优点包括:

• 标准化特色

• 减低中央交易对手风险

• 采用交易所自动化交易系统

• 交易费用低

• 灵活度高

• 庄家提供持续流通量

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