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貨幣期貨

 

美元兌人民幣(香港)期貨


離岸人民幣(CNH)的發展是人民幣邁向國際化的重要一步,有助人民幣逐步成為國際儲備貨幣。在此期間,離岸人民幣市場一直持續並顯著增長。香港交易所於2012年9月推出美元兌人民幣(香港)期貨,為全球首隻人民幣可交收貨幣期貨合約,其報價、按金計算以及結算交收均以人民幣為單位,並有助提高離岸人民幣市場的資本效益及相關風險管理的靈活性。


產品優點: 

• 在人民幣波幅下提供最佳流動性和市場深度

• 以保證金方式交易,提供槓桿效應

• 進行風險管理和捕捉對沖機會 

• 大手交易機制,提供場外交易靈活性及低對手風險

• 10個合約到期月份選擇,合約期可長達22個月

• 本金交收的期貨合約,適合進行人民幣交易的人士

• 交易時段長,覆蓋歐美時區

• 靈活的抵押品政策以滿足人民幣保證金要求

美元兌人民幣(香港)期權


自2004年香港開展 離岸人民幣業務後,乘着中國崛起成為世界貿易大國的機遇,市場規模不斷擴大。隨著點心債市場不斷發展,外資深入參與中國證券市場以及人民幣國際化進程加快,市場參與者在對沖人民幣(香港)風險方面的產品需求與日俱增。因應市況,香港交易所於2012年已成功推出美元兌人民幣(香港)期貨,產品的成功再加上預料市場對更靈活對沖工具產品的需求有增無減,現進一步推出場內的美元兌人民幣(香港)期權,實現其建立完善外匯衍生產品戰略的重要一環。


產品優點:

• 可根據市況靈活採用不同的交易及對沖策略

• 對手方風險有限

• 標準的場內合約,更具透明度及效率

• 保證金為合約價值的一小部份,更具成本效益

• HKATS系統支援大手交易

• 8個合約到期月份選擇,合約期可長達16個月

 歐元兌人民幣(香港)期貨


歐盟與中國分別作為對方的主要貿易夥伴,相互影響力日盛,市場對於能有效對沖人民幣相對歐元貨幣的風險 管理工具需求也日益殷切。此外,中國外匯制度改革和 人民幣匯率形成機制將更多地參考一籃子貨幣包括歐元。 香港交易所的歐元兌人民幣(香港)期貨可提供高透明度 的價格發現,反映市場各方因素所帶動的匯率預期。


產品優點:

• 屬交易所買賣的期貨,資本運用效率較高

• 於具規範的交易平台交易,定價透明

• 大手交易機制提供場外交易靈活性及低對手風險

• 專責流通量提供者提供窄幅買賣價差

• 傍晚交易時段覆蓋歐洲營業時間

日圓兌人民幣(香港)期貨


日本與中國貿易額龐大,兩國經濟互相倚賴,市場對人民幣與日圓兌換需求強大。此外,日圓亦是中國的管理浮動匯率制度所參照一籃子貨幣的其中一個重要組成部分。在此背景下,香港交易所的日圓兌人民幣(香港)期貨可提供高透明度的價格發現,反映市場各方因素所帶動的匯率預期。


產品優點:

• 屬交易所買賣的期貨,資本運用效率較高

• 於具規範的交易平台交易,定價透明

• 大手交易機制提供場外交易的靈活性及低對手風險

• 專責流通量提供者提供窄幅買賣價差

• 交易時段覆蓋東亞營業時間

澳元兌人民幣(香港)期貨


隨著澳洲日漸成為中國最大商品貿易夥伴之一,人民幣與澳元的貨幣兌換付款需求殷切。澳元是全球第五大最活躍交易貨幣,亦是中國管理浮動匯率機制所參照的一籃子貨幣之一。此外,澳洲採礦及礦產業務規模龐大,澳元可為投資組合提供多樣化分散投資的效益。香港交易所的澳元兌人民幣(香港)期貨可提供高透明度的價格發現,反映市場各方因素所帶動的匯率預期。


產品優點:

• 屬交易所買賣的期貨,資本運用效率較高

• 於具規範的交易平台交易,定價透明

• 大手交易機制提供場外交易的靈活性及低對手風險

• 專責流通量提供者提供窄幅買賣價差

• 流通量整合方面同屬亞洲時區

人民幣(香港)兌美元期貨


香港交易所於2012年9月推出美元兌人民幣(香港)期貨,是全球首隻人民幣可交收貨幣期貨合約,旨在提高人民幣貨幣投資的資本效益及風險管理靈活性。人民幣(香港)兌美元期貨以美元報價、收取保證金及結算,與以本金交付的美元兌人民幣(香港)期貨產品相得益彰,切合離岸人民幣市場持續發展的需要。


產品優點:

• 以美元現金結算及繳交按金,提供靈活性

• 配合現有美元兌人民幣(香港)期貨的交易機會

• 大手交易機制提供場外交易的靈活性及低對手風險

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