Content Start
Inner Banner

恒生指數

 

恒生指數期貨


恒生指數期貨是一種以恒生指數作為買賣基礎的期貨,買賣這種期貨合約的人,同意承擔股票市場的價格起跌,而上落的幅度則以指數作準。恒生指數期貨是在香港期貨交易所市場進行買賣,但它亦與股票市場有關。

合約到期時以恒生指數作為結算的準則,合約持有人只須繳付或收取股市與期市兩個指數的現金差額,即可完成交收手續。

投資者以具成本效益的方法建立一個反映50隻 (按恒指服務公司不時更新數目)成份股公司走勢的倉位。由於期貨以按金買賣,投資者可以進行具成本效益的買賣及對沖活動,因為用作投資的資金只是合約價值的一小部份。

恒生指數期貨是有效的股票買賣及風險管理工具,備受不同市場參與者所採用。


主要優點包括:

• 可迅速建立投資組合以買入或沽出整體市場,而不需要即時選擇個別股票及負擔高昂交易成本

• 提供槓桿作用 

• 提供採用多元化風險管理技巧之機會

• 採用交易所自動化交易系統

• 結算公司履約的保證

小型恒生指數期貨


小型恒生指數期貨是一種以恒生指數作為買賣基礎的期貨,買賣這種期貨合約的人,同意承擔股票市場的價格起跌,而上落的幅度則以指數作準。恒生指數期貨是在香港期貨交易所市場進行買賣,但它亦與股票市場有關。

小型恒生指數期貨合約價值僅為恒生指數期貨合約的五分之一。 

合約到期時以恒生指數作為結算的準則,合約持有人只須繳付或收取股市與期市兩個指數的現金差額,即可完成交收手續。 

小型恒生指數期貨是有效的股票買賣及風險管理工具,備受不同市場參與者所採用。


主要優點包括:

• 可迅速建立投資組合以買入或沽出整體市場,而不需要即時選擇個別股票及負擔高昂交易成本

• 提供槓桿作用

• 提供採用多元化風險管理技巧之機會

• 合約價值較小,只有標準合約的五分一

• 採用交易所自動化交易系統

• 結算公司履約的保證

恒指波幅指數期貨


恒指波幅指數是量度股票市場30個曆日的預期波幅,並以香港交易所買賣的即月及下月恒生指數期權的價格計算。波幅指數經常被視為判斷投資者投資情緒變化的有效指標。

恒指波幅指數期貨為投資者提供創新的工具,以管理其在香港股票市場的波幅風險;亦提供了純引申波幅的投資機會,而不受股票價格的變動方向及股價水平所影響。


交易機會:

• 引申波幅的方向性交易

• 引申波幅跨期交易

• 對沖恒指期權的波幅風險

• 獲得波幅投資機會以分散投資風險

• 恒指期權與恒指波幅指數期貨之間的套利交易


買賣恒指波幅指數期貨的優點:

• 有效管理波幅風險

• 毋須進行delta對沖

• 莊家提供持續流通量

• 減少交易對手風險

恒指股息期貨


恒指股息指數期貨與恒生指數公司計算的恒指股息點指數相關,而恒指股息點指數計算恒生指數成份股全年所派發的現金股息,並以指數點表示。


恒指股息期貨可讓股票投資者:

• 根據對預期股息的看法進行交易

• 作有關股息表現的風險對沖

• 從套戥機會中獲利


合約到期以恒指股息點指數作為結算準則,合約持有人只須繳付或收取兩個指數的差額,即可完成交收手續。 

買賣恒指股息期貨的優點包括:

• 標準化特色

• 減低中央交易對手風險

• 採用交易所自動化交易系統

• 交易費用低

• 靈活度高

• 莊家提供持續流通量

Content End